粵港澳大灣區近年來推進多項政策與合作機制，已成為備受關注的經濟區域之一。全面掌握大灣區重點產業的發展現況，需依賴強有力的數據支撐與深入分析。上月，團結香港基金聯合大新銀行發布了《大灣區行業發展指數2024》（以下簡稱「指數」），從金融服務、創新科技、貿易物流、製造業、建造及房地產、文化體育及旅遊六大產業切入，通過超過130項指標與1,400個數據點的分析，並訪問超過3,000家區內企業，系統性地呈現出大灣區產業的發展全貌。

港深雙核引領大灣區金融業 合作仍有加深空間

在金融服務業的評估中，香港與深圳分列第一梯隊的一、二位(在100分滿分中，獲得82.6及77.4分)，廣州則位列第二梯隊(66.2分)。指數的金融服務業涵蓋六大維度：宏觀環境、行業人才、投資產品、數字及綠色金融、經濟貢獻與政策支持。香港在「宏觀環境」及「行業人才」方面表現尤為突出。香港作為全球最大的離岸人民幣業務中心，2024年離岸人民幣支付比例平均達80%，較以往七成多的水平有顯著提升。行業人才方面，香港擁有超過6000位特許金融分析師（CFA），該數量遙遙領先大灣區其他城市，並擁有多所金融學科國際排名前列的大學。深圳則在「數字金融」與「經濟貢獻」方面表現卓越，政府和銀行的支持令深圳的數字產業貸款規模達到1.26萬億元人民幣，佔全市貸款總額的13%。深圳的政策支持與先行示範區定位，加上如騰訊和平安等大型金融和科技企業，構築了強大的數字金融技術基礎與產業集群。數字人民幣試點的成功推廣及市場生態的高度活躍，進一步鞏固了深圳在數字金融領域的領先地位。

港深在「政策支持」方面透過多項互聯互通機制，鞏固了大灣區的競爭優勢。然而，要進一步深化大灣區在金融領域的合作，港深之間的協作仍有拓展和提升的空間。目前，參與港股通的境內投資者僅限於機構投資者及少部分的個人投資者，而個人投資者需滿足其證券賬戶及資金賬戶内資產平均不低於50萬元人民幣的要求。相比之下，北向交易並無類似門檻。筆者建議適度降低港股通個人投資者門檻至25萬至30萬元人民幣，從而擴大參與投資者的數量。長遠來看，基於互聯互通的成功模式，可探索逐步將其他類型的金融產品納入跨境交易，例如保險產品。

深港攜手數字金融與跨境數據應用

香港與深圳在數字金融領域各具優勢，未來可攜手探索更深層次的合作，通過區塊鏈和金融科技的應用，可進一步促進大灣區資本流動及內地與香港間的跨境金融活動，例如數字人民幣的跨境應用具有巨大潛力，政府可考慮設計為僅限購買事先批准的特定投資產品，以在監管要求與投資靈活性間取得平衡。此外，推動深港跨境數據驗證平台是一項可行的措施，初期應用於信貸報告與企業開戶資料文件驗證。未來，可考慮進一步對跨境數據進行分類管理，允許不敏感或經脫敏處理的數據進一步流通，從而提升跨境金融活動的效率與規模。

綠色金融為大灣區產業轉型的重要機遇

從更宏觀的視角來看，綠色金融是整個大灣區的一大發展機遇。指數顯示，34%的受訪企業認為綠色金融是行業的重要方向。根據中國人民銀行與國家金融監督管理總局的指導意見，大灣區已被定位為發展綠色金融的核心區域。在這一背景下，香港作為國際金融中心，可從以下兩個方向協助大灣區發展：

首先，完善綠色金融標準與大灣區經濟活動的對接，香港金管局推出的《香港可持續金融分類目錄》已為金融機構提供了標準化的綠色產品定義，未來應進一步納入更多具有大灣區特色的經濟活動，例如，廣州、佛山大力發展的氫能產業，深圳積極研發的碳捕集技術等，這些行業可成為香港綠色金融支持的目標。

其次，應進一步強化碳市場的區域聯動性，香港交易所旗下的Core Climate平台是目前唯一支持港幣及人民幣結算的自願碳信用交易平台，未來若能建立類似上述互聯互通的碳市場互聯互通機制，或允許內地企業以一定比例使用香港的碳信用來抵消部分在內地的強制減排要求，將為區內企業提供更多靈活選擇，助力綠色轉型。同時，此舉亦能建立香港作為碳交易中心的角色。

粵港澳大灣區作為中國經濟發展的重要區域，隨著產業分工深化與城市功能升級，正迎來金融創新與綠色轉型的機遇。香港與深圳作為雙核引擎，不僅在傳統金融與科技創新方面發揮主導作用，更需攜手探索數字金融和綠色金融的新模式。大灣區的成功將依賴多元化合作基礎、政策支持與技術創新，攜手推動高質量發展，共建國際化經濟示範區。