如何培育香港首只独角兽？
如何培育香港首只独角兽？
撰文: 郭子中、黄雅丽
创新
我2007年加入中国平安集团，专责管理其合资格境外投资者（QFII）业务，历时约五年。期间，我接触到不少国际金融机构及中国企业，在协助QFII来华投资的过程中，发觉香港这个平台对他们而言有极大的策略地位。
为此我搜罗了全球超过290家QFII的资料及其中国投资策略，发觉他们来华的投资策略千差万别，所以我于2013年创立ChinaQFII.com此平台，希望助他们准确地接触到中国的项目投资包括初创企业等。也尝试建立香港第一家以互联网连接海外与中国的投资平台。
创意
我把所搜集到的资料整理成书《China Deals Review》，并总结所观察到的一个问题：当Canada Pension Plan、Church Pension、PIMCO等许多外资仍以香港作为进入中国的策略平台时，不少却没有利用香港这个窗口，如Qatar Holding、Kuwait Investment Authority、Norges Bank等，直接在北京或上海开设亚太总部；另一方面，怎样吸引一些尚未在亚太地区开设总部的外资，如Mayo Clinic、Brunei Investment Agency等，这是值得香港深思的课题。因为绝大部份进出中国投资的资金，就来自这些国际金融机构，香港如何能分一杯羹？
故我认为，香港应把握身为国际金融中心的现成优势，针对这些有意进入中国境内投资的机构，构建更多具创意的投资平台，令资金经香港进入内地，发挥香港作为可靠、专业金融桥梁的角色。
创业
我深信值得在香港建立投资平台，为外资寻找在中国的投资机会，为此我甚至大胆创办ChinaQFII.com，冀以所搜集到的信息与数据发挥作用。
岂料作为初创企业，我极难筹集资金！在经营ChinaQFII的三年间，我深深体会创业之苦，还曾为此在报章撰文，作出这样的建议：
香港需要更多私人投资者进入市场，为初创企业提供资金
香港需要更多连接投资者和初创企业的投资平台
初创企业应积极开拓国际市场
同时，我发现香港创业难，并不仅仅发生在我身上。例如，今年六月Bloomberg出了一篇报道，题为“香港有许多亿万富豪，却无‘独角兽’”（Hong Kong Has Plenty of Billionaires But No Billion-Dollar Startups）。“独角兽”是指未上市而市值逾10亿美元的企业，其中大部份是科技公司，例如Uber、小米、滴滴出行、Airbnb等。Techcrunch统计指全球约有近200家“独角兽”，加起来市值逾7,000亿美元。大部份“独角兽”来自美国，中国亦包揽不少，但香港是零。
这情况直到近年才开始出现转机，一些来自香港的初创企业如GoGoVan，不但在香港崭露头角，还积极开拓海外市场。我一直好奇，GoGoVan是怎样做到的？直到我遇到GoGoVan最早期的天使投资者之一苏智安，才找到一点端倪。
桥梁
GoGoVan于2013年由五个廿多岁的大学同学，以港币两万元成立，但才短短几个月，已出现资金短缺。创办人之一林凯源四出寻找天使投资者，幸运地找到支持他们的人，其中包括苏智安。林曾在一个访问中提及投资者对他的鼓励：“一间公司似一架飞机，飞机只在起飞时用油最多，如果你想公司起飞，就用这些弹药去跑。下一轮融资，会替你想办法。”
这句话十分形像化地总括了早期资金对驱动创业的作用。市场估计GoGoVan现在市值逾三亿美元，向独角兽之路迈进。
至于GoGoVan的天使投资者苏智安，并没有停留在GoGoVan的成功上，反而更进一步，今年建立了一个链接投资者和初创企业的平台，Central Exchange（CEX）。
因为苏智安观察到，许多初创企业和当年要起飞的GoGoVan一样，面对很大的融资困难，特别是牵涉金额约100至300万美元的A轮或前A轮融资。
因为基金或机构投资者，通常只会对融资规模达1000万美元或更多的初创企业才感兴趣，否则不符成本效益。问题是，初创企业从推出最简可行产品 (Minimum Viable Product, MVP) 到有需要融资千万美元为将来上市作准备之间，有极大鸿沟，中间若没有最少一至两次数百万美元的融资提供燃料，生存机会渺茫。但偏偏没多少投资者对这个阶段的初创企业感兴趣，因为风险甚高；而在这个关键期，创办人既要努力经营，又要花大量心力向林林总总投资者融资，其苦况可想而知。
CEX这个平台，正是为了解决这个“痛点”而生。他们筛选初创企业，把当中最有成长潜质的推介给最适合的投资者。因此，对创办人来说，他不必再周旋于过多投资者中推销，听一些可能未必懂他行业的人指指点点；对投资者来说，他们做足“尽职调查”（Due Diligence），可适当省去不少时间，使之乐于做较小规模的投资。
CEX为香港初创企业寻找理想的投资者，这使命和我当初建立中外平台、链接资金和投资项目的初衷不谋而合，我有幸作为中国区董事，想为香港的未来出一分力。团结香港基金最近撰写报告，建议香港作为国际创新及创投枢纽，我非常认同。希望港人共同利用香港这个平台，助中国链接世界。
撰文: 郭子中、黄雅丽
创新
我2007年加入中国平安集团，专责管理其合资格境外投资者（QFII）业务，历时约五年。期间，我接触到不少国际金融机构及中国企业，在协助QFII来华投资的过程中，发觉香港这个平台对他们而言有极大的策略地位。
为此我搜罗了全球超过290家QFII的资料及其中国投资策略，发觉他们来华的投资策略千差万别，所以我于2013年创立ChinaQFII.com此平台，希望助他们准确地接触到中国的项目投资包括初创企业等。也尝试建立香港第一家以互联网连接海外与中国的投资平台。
创意
我把所搜集到的资料整理成书《China Deals Review》，并总结所观察到的一个问题：当Canada Pension Plan、Church Pension、PIMCO等许多外资仍以香港作为进入中国的策略平台时，不少却没有利用香港这个窗口，如Qatar Holding、Kuwait Investment Authority、Norges Bank等，直接在北京或上海开设亚太总部；另一方面，怎样吸引一些尚未在亚太地区开设总部的外资，如Mayo Clinic、Brunei Investment Agency等，这是值得香港深思的课题。因为绝大部份进出中国投资的资金，就来自这些国际金融机构，香港如何能分一杯羹？
故我认为，香港应把握身为国际金融中心的现成优势，针对这些有意进入中国境内投资的机构，构建更多具创意的投资平台，令资金经香港进入内地，发挥香港作为可靠、专业金融桥梁的角色。
创业
我深信值得在香港建立投资平台，为外资寻找在中国的投资机会，为此我甚至大胆创办ChinaQFII.com，冀以所搜集到的信息与数据发挥作用。
岂料作为初创企业，我极难筹集资金！在经营ChinaQFII的三年间，我深深体会创业之苦，还曾为此在报章撰文，作出这样的建议：
香港需要更多私人投资者进入市场，为初创企业提供资金
香港需要更多连接投资者和初创企业的投资平台
初创企业应积极开拓国际市场
同时，我发现香港创业难，并不仅仅发生在我身上。例如，今年六月Bloomberg出了一篇报道，题为“香港有许多亿万富豪，却无‘独角兽’”（Hong Kong Has Plenty of Billionaires But No Billion-Dollar Startups）。“独角兽”是指未上市而市值逾10亿美元的企业，其中大部份是科技公司，例如Uber、小米、滴滴出行、Airbnb等。Techcrunch统计指全球约有近200家“独角兽”，加起来市值逾7,000亿美元。大部份“独角兽”来自美国，中国亦包揽不少，但香港是零。
这情况直到近年才开始出现转机，一些来自香港的初创企业如GoGoVan，不但在香港崭露头角，还积极开拓海外市场。我一直好奇，GoGoVan是怎样做到的？直到我遇到GoGoVan最早期的天使投资者之一苏智安，才找到一点端倪。
桥梁
GoGoVan于2013年由五个廿多岁的大学同学，以港币两万元成立，但才短短几个月，已出现资金短缺。创办人之一林凯源四出寻找天使投资者，幸运地找到支持他们的人，其中包括苏智安。林曾在一个访问中提及投资者对他的鼓励：“一间公司似一架飞机，飞机只在起飞时用油最多，如果你想公司起飞，就用这些弹药去跑。下一轮融资，会替你想办法。”
这句话十分形像化地总括了早期资金对驱动创业的作用。市场估计GoGoVan现在市值逾三亿美元，向独角兽之路迈进。
至于GoGoVan的天使投资者苏智安，并没有停留在GoGoVan的成功上，反而更进一步，今年建立了一个链接投资者和初创企业的平台，Central Exchange（CEX）。
因为苏智安观察到，许多初创企业和当年要起飞的GoGoVan一样，面对很大的融资困难，特别是牵涉金额约100至300万美元的A轮或前A轮融资。
因为基金或机构投资者，通常只会对融资规模达1000万美元或更多的初创企业才感兴趣，否则不符成本效益。问题是，初创企业从推出最简可行产品 (Minimum Viable Product, MVP) 到有需要融资千万美元为将来上市作准备之间，有极大鸿沟，中间若没有最少一至两次数百万美元的融资提供燃料，生存机会渺茫。但偏偏没多少投资者对这个阶段的初创企业感兴趣，因为风险甚高；而在这个关键期，创办人既要努力经营，又要花大量心力向林林总总投资者融资，其苦况可想而知。
CEX这个平台，正是为了解决这个“痛点”而生。他们筛选初创企业，把当中最有成长潜质的推介给最适合的投资者。因此，对创办人来说，他不必再周旋于过多投资者中推销，听一些可能未必懂他行业的人指指点点；对投资者来说，他们做足“尽职调查”（Due Diligence），可适当省去不少时间，使之乐于做较小规模的投资。
CEX为香港初创企业寻找理想的投资者，这使命和我当初建立中外平台、链接资金和投资项目的初衷不谋而合，我有幸作为中国区董事，想为香港的未来出一分力。团结香港基金最近撰写报告，建议香港作为国际创新及创投枢纽，我非常认同。希望港人共同利用香港这个平台，助中国链接世界。
