1997年6月30日晚上11时45分，湾仔会展新翼举行香港政权交接仪式。国家主席江泽民、总理李鹏、英国王储查理斯王子、首相贝理雅出席，同场见证的有四千名各国嘉宾。

7月1日零时零分，国旗及区旗在国歌声中升起。江泽民主席致辞，表示香港特别行政区正式成立，是中华民族的盛事。经历了百年沧桑的香港回归祖国，香港的发展从此进入一个崭新的时代。首届特区政府宣誓就职仪式随后举行，董建华宣誓就任首任特区行政长官。

回归当日，解放军驻港部队深圳经三个陆路口岸进入香港，大批市民冒雨在上水夹道欢迎，香港社会各界亦在各地举行庆祝活动。香港浸会大学工商管理学院特邀教授刘佩琼表示：“这是我们香港一百多年来，在一个殖民地的统治下回归到祖国，因此大家当时都是热情高涨。我们是跟祖国融合在一体，共同去开创新的局面。”